Publicaciones

Presentación “Propuestas para mejorar la Integración Financiera en la Alianza del Pacífico”

“Propuestas para mejorar la Integración Financiera en la Alianza del Pacífico”. Presentación realizada en el marco del encuentro público – privado “Integración Financiera en la Alianza del Pacífico”, el 11 de marzo de 2015.

Presentador: Guillermo Larrain

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EL SISTEMA DE PENSIONES EN CHILE

El Sistema de Pensiones en Chile: Una Reflexión Sobre Dos Temas Ignorados

El sistema de pensiones chileno, en estos momentos, está siendo analizado por un grupo de expertos (la Comisión Bravo) cuyos miembros fueron nombrados por el gobierno.  El objetivo de la Comisión Bravo es hacer un diagnóstico del sistema y sugerir medidas que lo puedan mejorar [...]

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publicacion 8

Credit-Ratings and the Mexican Fixed-Income Market: Agreements, Discrepancies and Inconsistencies

Credit ratings play a significant role in the fixed income markets as the entire regulatory framework is based on them.  Thus, a significant part of what investors can and cannot do is dictated by ratings.  Moreover, regulators and legislators have assumed that the credit rating scales of the [...]

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A NUMERICAL SIMULATION APPROACH TO

A Numerical Simulation Approach to Study Systemic Risk in Banking Systems

Banking systems are at the center of the financial infrastructure of any country.  It has become apparent after the subprime crisis that such systems cannot be studied by looking at their components individually (that is, in isolation).  Thus, an integrated approach is needed.
In this paper we introduce [...]

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Páginas desdeSBIF-NOV-2014-2

Presentación “Banking Systems and Systemic Risk: A Numerical Simulation Approach”

25 noviembre, 2014
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“Banking Systems and Systemic Risk: A Numerical Simulation Approach”.  Presentación realizada para la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras de Chile, el 25 de noviembre de 2014.
Presentador: Arturo Cifuentes, Esteban Chavarría y Francisco Hawas

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FIXED INCOME PORTFOLIOS SUBJECT6

Fixed Income Portfolios Subject to Credit Risk: Rethinking the Fundamentals

The subprime crisis shook the foundations of the global financial system and exposed the weaknesses behind current credit-risk models. We argue that tweaking or fine-tuning such models is unlikely to improve their predictive capabilities as they were not designed to capture the trimodal hape of the [...]

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REDES BANCARIAS

Redes Bancarias y Riesgo Sistémico: Desarrollo de un Algoritmo de Análisis y Diagnóstico

En este trabajo se construye un modelo que permite analizar un sistema bancario mediante un enfoque de teoría de redes. El modelo constituye una herramienta práctica que permite identificar las vulnerabilidades del sistema y evaluar los costos-beneficios de la potencial respuesta mitigadora de un regulador [...]

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Demystifying Credit Risk Derivatives and Securitization: Introducing the Basic Ideas to Undergraduates

“Demystifying Credit Risk Derivatives and Securitization: Introducing the Basic Ideas to Undergraduates”, Arturo Cifuentes and Bernardo Pagnoncelli. Journal of Derivatives. Winter 2014, 22 (2), pages 110-118.
Credit risk derivatives and securitization techniques are difficult topics to teach.  Most students have preconceived ideas about them.  Some [...]

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Valuation of Projects with Stochastic Cash Flows and Intertemporal Correlations: Practical Modeling Guidelines

“Valuation of Projects with Stochastic Cash Flows and Intertemporal Correlations: Practical Modeling Guidelines”, Francisco Hawas  and Arturo Cifuentes.  Journal of Construction Engineering and Management. Volume 140, Issue 6 (June 2014)
This paper explores the influence of cash-flow correlations on the behavior of the net present [...]

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Credit risk assessment of fixed income portfolios using explicit expressions

“Credit risk assessment of fixed income portfolios using explicit expressions”, Bernardo K. Pagnoncelli   and  Arturo Cifuentes.  Finance Research Letters. 2014. Volume 11, pages 224-230.

We propose a model to assess the credit risk features of fixed income portfolios assuming they can [...]

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